2024年黄金的价格还能继续上涨吗?

发布时间:2024-07-08 人气: 作者:南华金业

2024年,黄金价格的强劲上涨成为了金融市场不可忽视的焦点。从2023年年底至2024年5月底,黄金价格由每盎司2078美元攀升至2348美元,涨幅高达13%,创下近几年来的新高。这一轮上涨,更是在2024年春天展现出惊人的速度,短短数月内,突破了2100美元、2200美元、2300美元,乃至2400美元等重要关口。

这波黄金价格上涨趋势究竟是昙花一现,还是预示着黄金将开启新的牛市?要解答这个问题,我们需要深入分析黄金价格上涨的动因,以及未来可能影响金价走势的因素。

一、 黄金价格上涨的“幕后推手”:从传统分析到新形势下的演变

传统上,全球黄金价格波动受多种因素影响,主要包括:

通货膨胀率: 通货膨胀率上升,会削弱货币购买力,投资者会寻求通胀对冲工具,黄金作为避险资产,需求会增加,价格上涨。

实际利率: 实际利率指的是名义利率减去通货膨胀率,实际利率下降,持有黄金的机会成本降低,投资者会增加对黄金的投资,推动价格上涨。

全球金价与美国CPI比率: 当全球金价与美国CPI比率上升时,表明黄金的相对价值提升,吸引更多投资者买入,推高价格。

美元汇率: 黄金以美元计价,美元走弱时,黄金价格往往会上涨。

然而,近年来,尤其是2018年下半年以来,黄金价格波动规律出现了一些新的变化,传统分析框架难以完全解释当前的市场态势。

2024年黄金的价格还能继续上涨吗?

二、 地缘政治经济冲突的阴影:全球安全资产的“稀缺”

近年来,世界格局正在发生深刻变化,国际地缘政治经济冲突频发,从2016年的英国脱欧、特朗普上台,到2018年的中美贸易战,再到2020年的新冠疫情、2022年的俄乌冲突,以及2023年下半年的巴以冲突和2024年上半年的红海危机,全球安全环境日益复杂。

滞胀风险: 这些冲突不仅会冲击大宗商品市场,带来全球经济滞胀的风险,还会影响投资者情绪,冲击全球资产价格。

避险需求: 投资者会寻求安全资产避险,而黄金作为一种传统的避险资产,其需求将持续增加。

更重要的是,俄乌冲突爆发后,美国对俄罗斯实施的金融制裁,令全球投资者重新审视安全资产的概念。美国国债,曾经被视为最安全的资产,却面临着偿付风险,不再是绝对安全的避风港。

三、 新兴市场国家的“黄金储备战略”:对金价的支撑

在这一背景下,中国、印度、沙特等新兴市场国家,开始加速增持黄金储备。中国央行从2022年11月开始,连续18个月增持黄金,这一举措被视为对冲地缘政治风险、稳定自身货币体系的重要策略。

对冲风险: 新兴市场国家增持黄金,是为了对冲美元霸权和地缘政治风险,减缓本国货币贬值压力。

战略储备: 黄金储备的增加,体现了新兴市场国家对黄金的战略性重视,为未来的经济发展和货币稳定提供保障。

四、 未来金价走势的预测:机遇与风险并存

未来黄金价格走势将受到多种因素的影响,机遇与风险并存。

上涨潜力: 只要国际地缘政治经济冲突依然易发频发,全球安全资产依然匮乏,黄金作为避险资产,其价格很可能还会继续上涨。

波动性增强: 由于黄金已经成为全球机构投资者和个人投资者关注的热门标的,未来一段时间内,黄金价格的波动性也会显著增强。

投资策略: 对于多数投资者而言,预先设定一个价格范围,并在价格范围内定投黄金,可能是更为明智与有效的策略。

五、 黄金投资的“理性之光”:规避风险,寻求长期价值

黄金投资并非“稳赚不赔”,投资者需要谨慎评估风险,选择合适的投资策略。

风险控制: 黄金价格会受到多种因素影响,波动较大,投资者需要做好心理准备,承担一定的价格波动风险,避免过度加杠杆,控制好投资仓位,设定合理的止损点。

长期投资: 黄金作为一种长期投资资产,其价值会随着时间推移而增长,投资者应该以长期投资的眼光看待黄金,避免短期情绪化的投资决策。

多元化投资: 黄金投资应作为投资组合的一部分,不要将所有资金都投入黄金,应结合自身风险承受能力,合理配置投资组合,降低风险。

黄金价格上涨的背后,是全球经济和政治格局的深刻变化,是投资者对未来不确定性的担忧,以及对安全资产的追捧。未来黄金价格将受到多种因素的影响,机遇与风险并存。

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